百亿量化私募面临重大挑战

文章编号：4196 更新时间：2024-09-27 分类：本站公告 阅读次数：次

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财联社9月27日讯（记者沈述红）今日，上海证券交易所（上交所）部分股票竞价交易出现异常，导致成交确认缓慢，引发了市场的广泛关注。针对此情形，多家百亿量化私募接受了记者的采访，并回应了相关情况。金融界作者

一、交易异常情形

早盘时段，上交所股票竞价交易出现成交确认异常现象。
随后，上交所发布公告，表示已第一时间关注到相关情况，正在就相关原因进行排查。
至11时13分左右，上交所交易开始有所恢复。
下午开盘后，仍有不少A股投资人反映上交所部分股票仍无法成交、下单后无法撤单的问题。

二、量化私募的交易受到影响

多家百亿量化私募回应称，交易确实受到了影响。
由于仓位和成交情况无法及时掌握，公司只能暂停上交所股票的交易，等待系统恢复正常。
有私募人士表示，在异常期间，报单和撤单均有延迟，后来甚至失去了反馈。
也有私募表示，在市场接连几日大涨的背景下，基差从贴水变升水，中性策略出现较多回撤，部分来不及补充保证金的私募产品触发强平风险。

三、量化私募的应对策略

面对这一异常情况，各家量化私募纷纷采取措施应对。
有的公司在相应品种上重新进行调整和对冲，以尽可能降低影响。
有的公司则表示，在初期可能会产生一定的不适应，造成超额回撤，但经过快速短暂的适应后，会更有利于量化策略发挥其优势。
由于整体持仓和敞口较少，部分量化私募预估旗下产品如ETF套利类今日还有盈利。
市场波动率以及流动性的提升，也有利于一些量化策略如股指套利策略和CTA策略的适配度进一步提升。

四、可能的原因及影响分析

对于上交所交易系统异常的原因，有多种可能的解释。
例如，可能是系统原因、网络原因，或是访问人数过多导致的。
神州信息方面也表示，具体原因还有待官方公布。
这次交易异常对量化私募的影响主要体现在两个方面：一是交易受阻，影响公司的投资策略和收益；二是可能引发市场恐慌和不稳定情绪，影响市场的正常运行。

五、未来展望与总结

对于未来，有百亿量化私募表示，目前还是采用老的策略，未来将密切关注市场变化。
在市场环境发生突发性反转的情况下，初期量化策略可能会产生一定的不适应，但经过适应后，将更有利于量化策略发挥其优势。
高流动性的市场也有利于量化策略做超额收益。
因此，量化私募需要不断适应市场变化，灵活调整投资策略，以应对各种市场情况。

此次上交所交易异常对量化私募产生了较大的影响。
但各家量化私募积极应对，采取措施降低影响。
在市场环境不断变化的情况下，量化私募需要不断适应市场变化，灵活调整投资策略。
同时，交易所和相关机构也需要加强监管和技术支持，确保市场的正常运行。