赋能保险业与黄金市场深度融合 推动金融领域创新实践

国家金融监督管理总局办公厅关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知

各试点保险公司：

为拓宽保险资金运用渠道，优化保险资产配置结构，提升保险公司的资产负债管理水平，国家金融监督管理总局（以下简称“监管局”）决定开展保险资金投资黄金业务试点。现就相关事宜通知如下：

一、试点主要内容

自本通知发布之日起，试点保险公司可以以中长期资产配置为目的，开展投资黄金业务试点。

（一）试点投资黄金范围

试点保险公司可投资在上海黄金交易所主板上市或交易的黄金现货实盘合约、黄金现货延期交收合约、上海金集中定价合约等多种黄金产品。

（二）试点参与主体

本次试点参与主体包括中国人民财产保险股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司等多家知名保险公司。

二、试点投资要求

（一）决策审批程序

试点保险公司投资黄金应当经董事会审议通过，并建立明确的决策授权机制，根据资产配置和风险管理要求，制定合理的黄金配置策略。

（二）人员配备

试点保险公司需设置投资研究、交易交割、风控合规、清算核算等岗位，并配备与黄金投资业务规模相适应的人员。
其中，关键岗位人员需通过全国黄金交易从业水平考试。

（三）投资管理制度

试点保险公司应建立黄金投资管理制度，包括授权管理、投资决策、研究分析、交易交割等各方面，确保投资活动的合规性和规范性。

（四）信息系统建设

试点保险公司需建立完善的信息系统，以满足投资交易、会计核算和风险管理需求。

（五）审慎投资理念

试点保险公司投资黄金应当坚持审慎投资理念，避免异常交易行为对市场造成冲击。
投资黄金应当使用货币资金，不得办理黄金实物的出、入库业务。

（六）具体投资要求

1. 试点保险公司投资黄金现货延期交收合约，应以风险管理或资产配置为目的，合理把控业务规模，禁止用于投机套利。
2. 投资黄金询价即期和掉期合约，交易对手应限于金融机构，并做好授信额度管理。
3. 开展黄金租借业务时，应合理控制交易对手集中度。
4. 试点保险公司应当严格执行投资比例要求，确保投资黄金的账面余额不超过本公司上季末总资产的1%。
5. 试点保险公司应加强操作风险管理，健全风险管理制度和流程。

三、监督管理

（一）建立定期报告机制

试点保险公司需每季度结束后5个工作日内向监管局报送试点业务开展情况的报告。

（二）建立临时报告机制

试点期间如出现不符合通知要求情形或相关重大风险事件，试点保险公司需及时报告监管局。

（三）监管局将依法对试点保险公司的黄金投资业务进行监督管理，对于违反试点要求或其他相关监管规定的，将采取相应的监管措施。

开展保险资金投资黄金业务试点是深化保险资金运用改革、推动保险业高质量发展的有益举措。监管局将密切跟踪试点进展，加强监督管理，做好通知的实施工作，推动保险资金投资黄金业务健康发展。各试点保险公司应积极响应，严格执行相关要求，确保试点工作的顺利进行。
附加信息：对于此次试点工作可能产生的风险和问题进行分析与探讨也是非常重要的环节。因此本篇文章也应包含一些对于保险资金投资黄金的风险分析及应对策略的讨论部分。以下为补充内容：一、风险分析保险资金投资黄金市场也存在一定的风险和挑战。（一）市场风险：由于国际金价受全球经济形势影响而波动较大，存在市场价格的波动风险。（二）信用风险：如果与金融机构进行的黄金交易中发生违约情况会面临一定的信用风险。（三）流动性风险：在某些情况下可能面临无法及时买入或卖出黄金的风险。（四）操作风险：操作失误可能导致投资决策的失误和风险损失。（五）法规风险：法规的变化可能会对保险资金投资黄金产生影响。（六）技术风险：信息系统的故障或不稳定性可能会对投资决策产生影响。（七）其他风险：如实物保管风险、汇率风险等也需要关注。（八）违约风险目前依然是金融市场上普遍存在的问题之一可能直接影响到公司的经济效益及市场声誉从而影响其在金融市场上的生存发展；（九）技术合规等方面的要求不断上升监管部门也会实施相应的管理和干预不利于各家公司稳步实现资金的灵活运营与安全发展存在一定障碍甚至无法高效及时地达到发展目标难以把握投资风险还会承受其他风险的侵扰并对此投入过多管理成本分散有限的风险承受力对公司的发展产生负面影响二、应对策略针对以上风险挑战各试点保险公司应采取以下应对策略：（一）加强风险管理建立健全风险管理制度完善风险管理流程确保投资决策的科学性和合理性；（二）密切关注市场动态及时掌握国际金价波动情况做好市场风险评估和预警；（三）加强信用风险管理对交易对手的信用状况进行充分评估；（四）提高流动性管理水平确保在需要时能够及时买入或卖出黄金；（五）加强人员管理提升操作人员的专业素质和操作技能；（六）加强合规管理密切关注法规变化确保投资决策的合规性；（七）做好技术支持保障信息系统稳定可靠为投资决策提供有力支持；（八）根据市场状况建立有效的退出机制确保在市场风险过大时能有序退出投资黄金市场

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